外汇经纪商交易模式即订单成交模式，即：DD，包括MM；NDD模式，包括STP、DMA、ECN和MTF。
一、DD模式
Dealing Desk，即处理平台模式，也可以称作叫MM模式，即Market Maker，做市商模式。
在MM模式中，通常有一个有交易员平台或处理平台用来处理订单，交易的双方是投资者和经纪商（即做市商），做市商对客户的订单进行接单。如果客户亏损，这个亏损就是做市商的收入；如果盈利，做市商就会产生亏损。
在这种模式中，投资者看到的报价实际上是做市商加上利润后的报价，并非实际市场价格，订单执行时间也由经纪商决定。做市商的盈利除了来自投资者支付的点差成本、利息成本和佣金成本，还有与投资者对赌产生的风险收益。
二、NDD模式
NO Dealing Desk，即无处理平台模式，包括：STP，DMA，ECN。
1、STP模式
STP是通过直接交易处理系统将所有下单发送到清算商，由清算商撮合、对冲或者接单，所以客户是只可以接受价格，不可以制定价格的。
在STP模式下，交易者的订单先在内部以即时执行的方式执行，然后通过其流动性提供商来对冲这些订单，可能是银行或其他经纪商。有时候，STP经纪商只有一个流动性提供商，但有时候也会有几个。流动性提供商越多，客户订单完成的就越好。
当行情波动比较剧烈的时候，汇率波动比较大，这时订单可能出现悬空，这表示订单已经被执行处理但仍然停留在挂单窗口等待银行合适的价格成交。交易频繁波动的时候，极易出现多项订单等待处理的情况。等候的订单过多会影响银行确认部分订单，甚至在价格与客户价格不匹配的情况下拒绝给订单撮合。
STP 经纪商通过点差盈利，尽管他们没有Dealing Desk，不与客户对着交易（混合模式的STP经纪商除外），他们通过在流动性提供商提供的点差上略微加点来盈利。在STP模式下，STP经纪商和交易者不构成对手关系（即非对赌关系）。
2、DMA模式
交易者的订单被直接传送至流动性提供商（以固定值略微加点），执行方式为市价执行，这样所有的订单会以所有提供的价格中的最好价格完成。
DMA经纪商与其每一个流动性提供商分别签订合同，同一个流动性提供商与不同的经纪商签订的合同也是不同的。
DMA和普通STP的一个重要的不同点在于，DMA是真正的去把订单传送到流动性提供商的，而普通STP则是先即时执行，再去做一个对冲的处理。
3、ECN模式
ECN其实是一个电子交易网络，一个使用集中-分散市场结构的外汇交易科技。
交易者的单子都直接且匿名的挂在这个网络上，买卖价格由参与这个ECN上的所有交易者竞价产生，包括个人投资者、小型银行、投资机构和对冲基金。交易者的每个订单都是同等的地位，按照价格和时间的最优化公平撮合成交。
ECN允许银行仅报出询价，并且可以持有高达180毫秒之后再做是否成交的决定，给予报价银行额外的保护，增加了交易者额外的风险。
在ECN系统中，客户虽然看到某产品的价格，但是成交之前，该交易单需要被发送到该价格的报价银行，由报价银行再次决定，因为银行报价为询价，也因此银行有权在一定时间内决定是否接受该单成交；若不接受, 银行会拒单，然后重新报价。所以有时投资者交易时会发现部分市价单在选择交易之后，等待成交，即单子已经发送成交请求但仍然留在挂单窗口等待银行成交系统撮合成交。
由于ECN的平台研发和维护费用昂贵，几乎所有市面上ECN都对投资者资金要求有很高的门槛，一般5万美元以上，并会要求每月最小交易量。
以上为目前外汇经济商的四大模式，在实际的市场模式中，各经纪商往往会使用两种不同模式组合，比如MM+STP，MM+ECN，STP+ECN等。不同的模式下经纪商盈利的方式是不一样。